家电下乡11月退场 家电板块应声急挫股价绿油油

“前一段时间几个部委对于家电下乡的退出时间意见有分歧，经过沟通现在大家意见一致，家电下乡时间表一切没有变化，按照既定安排退出。”中国家用电器协会副秘书长陈钢如此表示。

财政部、商务部和工信部近日发出通知，确定最早实施家电下乡政策的山东、河南、四川、青岛三省一市，将在今年11月底政策到期后不再享受补贴。

此前，空调节能惠民补贴政策已经取消，而以旧换新也即将结束。三大政策红利相继退出，资本市场反应最为直接，周一，家电板块应声急挫。但在产业界来看，政策退出将为短期影响，并有助行业洗牌。

企业提前布局非下乡产品

通知称，自2011年12月1日起，户口所在地为前述三省一市的原补贴对象购买家电下乡产品(含地方自主增加品种，下同)，不再享受财政补贴政策。根据家电下乡政策规划，另有14个省市区将于明年11月底4年政策期满，全国其余地区则在2013年1月底到期。这是三部委首次明晰了家电下乡政策的退出时间表。

从最新公布的8月份数据来看，今年8月份，家电下乡销售产品696万台，实现销售额186.6亿元，同比分别下降1.3%和上升9.5%。与7月份销售量751万台和销售额199.7亿元的数据相比，环比分别出现7.32%和6.56%的下跌。

湘财证券分析师刘飞烨点评称，家电下乡增速下滑是从二季度开始的，一季度受到新旧标识卡的切换的影响，保持了较高增长，增速达79%；而二季度销量则同比下滑10%。至于下滑的原因，一是家电下乡政策消费拉动效果较好，2010年全年销量增速达123%，高基数因素及政策效应递减因素使得销量出现下滑。二是由于11月底河南、山东、四川三省家电下乡政策将退出，未来两年其他省市政策也将陆续结束，家电企业为减弱政策退出带来的影响，今年开始加大非家电下乡产品在农村的推广力度。因此，家电下乡销售数据小于实际农村家电需求；家电下乡产品在农村家电需求中的占比也在逐渐降低。

长虹公司多媒体营销中心总经理程勇表示，长虹在农村市场一直重视非家电下乡产品的经营，地域亦有差异，比如浙江和甘肃农村的产品需求差异很大。

创维方面亦称，公司早已预期家电下乡政策到期后不会再延续，由于有关政策近年刺激消费影响愈来愈小，相反下乡目录上产品有一定局限，种类少，机型旧，亦无法加价，故公司认为政策延续并不重要。

影响或在半年内

不过资本市场倒是做出了比较大的反应。在港股市场，海尔电器及创维数码大跌16.2%及15%，汇银家电、TCL多媒体及国美股价分别跌10 .6%、9 .6%及8 .3%。在A股市场，青岛海尔、TCL集团、深康佳、四种长虹和海信电器也都有较大程度跌幅。

相对于资本市场的反应，产业界则认为这是短期影响。程勇表示，“需要注意的是，国家拉动内需的总基调没有发生变化，总体增长趋势不改。”在其看来，政策总基调不变，只不过是侧重点不同，比如近日，北京推出家电节能补贴政策，向购买家电“以旧换新”产品范围中能效标识为一级或二级节能家电产品的单位和个人给予财政补贴。

中国家电协会秘书长徐东生称，政策年底退出的预期兑现，只可能对企业造成3-6个月的短期影响，而家电产业增长的长期趋势不会改变。在政策交替的关键时期，行业龙头因为准备较早，所受影响较小，对中小企业可能会有一定冲击。

陈钢也表示，目前的时间表并无任何变化，都是按照既定规划走，所有企业面临的状况相同，且均有所准备。

两类企业受冲击最大

事实上，在全球经济不振的情况下，不管内资和外资企业，都已意识到，随着城市市场的逐渐饱和，三四级市场已经是必争之地。从各大机构披露的数据来看，今年上半年，彩电、冰箱、洗衣机等产品无一例外地出现了增速放缓的情况，彩电甚至是负增长。而三四级市场的份额占比和增速都在大幅提升。帕勒咨询公司资深董事罗清启表示，欧美日家电市场饱和，都寄望中国农村市场作为新增点。而此次政策的退出对两类品牌的影响最大。一类是小品牌，小品牌本身采购规模小，在成本居高不下的情况下，敌不过大企业，会让渡出一些新市场。另一类是外资配套企业，这些产业链上的企业向国内企业提供电机等部件，农村市场增长减速将直接影响其订单。

罗清启表示，对整个家电行业来说今年销售情况不佳，尤其是出口乏力，连续累积的成本压力其实无力传导到终端市场，即使今年价格上涨的空调，去除通胀因素，价格基本上也未实现增长。成本上涨带动价格上扬的路径很难推进。“对于下乡产品，企业在产品定价的时候均会考虑政府补贴因素，政府补贴可以对冲掉成本压力，政策退出其实意味着企业的总体成本在上升。”